UBS hereda el legado de dolores de cabeza legales en la adquisición de Credit Suisse
GINEBRA – Cuando UBS integre Credit Suisse en los próximos meses, el banco suizo planea dirigir al personal del antiguo rival propenso a los escándalos a través de lo que el presidente de UBS, Colm Kelleher, denominó un “filtro cultural” para eliminar posibles manzanas podridas.
La verdad incómoda para UBS es que la investigación de antecedentes no hará nada por los dolores de cabeza legales que ya se están abriendo paso en los tribunales en Suiza y en el extranjero, y la limpieza recaerá en la asesora legal principal de UBS, Barbara Levi, una vez que se cierre el trato, que se espera para junio.
La larga lista de casos sin resolver abarca desde una vergonzosa condena penal por facilitar el lavado de dinero de un traficante de cocaína búlgaro hasta un acuerdo de 500 millones de dólares en un escándalo de soborno relacionado con una flota pesquera de atún en Mozambique.
En total, las responsabilidades civiles podrían alcanzar los miles de millones, y luego están los riesgos penales también. El acuerdo en sí también ha planteado nuevos problemas, ya que los propietarios de al menos US$6.000 millones (S$8.010 millones) en bonos luchan contra su desaparición.
Si bien el precio que paga UBS es lo suficientemente bajo como para permitir que el banco absorba una exposición inesperada, los problemas legales se encuentran entre las incógnitas clave a medida que se fusionan los dos bancos más grandes de Suiza. Los portavoces de ambas compañías se negaron a comentar sobre el estado de los casos clave o cómo evolucionarán una vez que se cierre el trato.
La letanía de emisiones de Credit Suisse se produce cuando UBS reduce su propia cartera de pedidos, incluido un acuerdo esperado con las autoridades estadounidenses sobre valores respaldados por hipotecas residenciales que datan de la crisis financiera de 2008. En Francia, UBS ha presentado una apelación ante el tribunal superior tras una condena penal de 1800 millones de euros (2650 millones de dólares singapurenses) en un caso fiscal en 2021.
Aquí es donde están las cosas en algunos casos clave:
Sobornos de 'atún'
A partir de septiembre en Londres, el equipo legal de UBS podría enfrentarse a un juicio civil de 13 semanas por el papel de Credit Suisse en el escándalo de los “bonos de atún” de 2.000 millones de dólares. Para resolver una investigación criminal del Departamento de Justicia de EE. UU. sobre un escándalo de recaudación de fondos que provocó el saqueo de cientos de millones de dólares en Mozambique, el banco acordó en 2021 pagar casi 475 millones de dólares.
Los préstamos fueron para tres proyectos marítimos, incluida una flota pesquera de atún y una operación de vigilancia para proteger la costa de Mozambique contra los piratas. Tres exbanqueros de Credit Suisse fueron condenados en Estados Unidos por aceptar sobornos.
Las autoridades de Mozambique acusan a Credit Suisse de ignorar múltiples señales de alerta al tramitar los préstamos a empresas respaldadas por el estado. El prestamista suizo niega esas afirmaciones. También en este caso, existe la posibilidad de que UBS decida llegar a un acuerdo para evitar la vergüenza de un largo juicio en Londres.
Enredos de EE. UU.
A fines de marzo, solo unos días después de la venta forzosa a UBS, el comité de finanzas del Senado de los EE. UU. dijo que había descubierto "violaciones importantes" del acuerdo de culpabilidad de Credit Suisse de $ 2.6 mil millones por ayudar a los estadounidenses a hacer trampa en los impuestos. Ron Wyden, el demócrata de Oregón que preside el comité, dijo que su investigación muestra que el banco no cumplió con el acuerdo de 2014 y que la adquisición pendiente “no hace borrón y cuenta nueva”.
Credit Suisse ha dicho que no tolera la evasión de impuestos y está “cooperando activamente” con el Departamento de Justicia. No está claro qué sanciones podrían resultar de las acusaciones.
El prestamista suizo también sufrió un revés legal en marzo. Un tribunal de Nueva Jersey rechazó su oferta para derrotar el estado de demanda colectiva en una demanda de USD 1800 millones de los inversores en sus notas negociadas en bolsa VelocityShares Daily Inverse VIX a corto plazo. El costo potencial de perder en el juicio hace probable un acuerdo y en el rango de US$500 millones, según Elliott Stein, analista senior de litigios de Bloomberg Intelligence.
En otra emisión de EE. UU., Credit Suisse se enfrenta a un litigio civil privado que se refiere a unos 2.000 millones de dólares estadounidenses en reclamaciones relacionadas con su papel en la venta de valores respaldados por hipotecas residenciales, que contribuyeron a la crisis financiera de 2008. Decisiones judiciales recientes apuntan a un acuerdo potencial en el rango de US $ 400 millones a US $ 800 millones, según el Sr. Stein.
Investigación de sanciones rusas
UBS y Credit Suisse están conectados en al menos un tema. El 23 de marzo, solo cuatro días después de que se anunciara la boda a la fuerza, se supo que ambos estaban entre los citados por el Departamento de Justicia en una investigación sobre si los profesionales financieros ayudaron a los oligarcas rusos a evadir las sanciones.
Las investigaciones de EE. UU. se centran en identificar al personal que se ocupó de los clientes sancionados y cómo esos clientes fueron investigados en los últimos años. Antes de que se impusieran nuevas sanciones tras la invasión de Ucrania por parte del presidente Vladimir Putin, Credit Suisse era un imán para los rusos ricos. En su apogeo, el banco administró más de US$60 mil millones para clientes del país y todavía administraba alrededor de US$33 mil millones en mayo de 2022.
Reacción de bonos
Además de los problemas legales heredados, la combinación ha planteado otros nuevos. Algunos propietarios descontentos de 17.000 millones de dólares en bonos de Credit Suisse que fueron eliminados en el acuerdo arreglado apresuradamente se están preparando para una pelea. El Tribunal Administrativo Federal de Suiza confirmó que ha recibido cuatro demandas que representan al menos US $ 6 mil millones en deuda de nivel 1 adicional, mientras que cientos han demandado al regulador bancario de Suiza, Finma.
Esto podría ser simplemente una molestia para UBS, porque el riesgo estaba claramente establecido en la oferta. Además, cualquier litigio debe entablarse bajo la ley suiza, lo que elimina la posibilidad de que las empresas de Nueva York demanden en la capital financiera de los EE. UU.
“Es probable que estas demandas enfrenten pocas probabilidades”, dijo Stein. “Mi lectura de la documentación de los bonos es que sería muy difícil para los tenedores de bonos tener éxito en los méritos”. BLOOMBERG
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