Grupos bancarios advirtieron a los reguladores sobre pérdidas en meses antes de SVB, la firma falló

 Grupos bancarios advirtieron a los reguladores sobre pérdidas en meses antes de SVB, la firma falló
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 (Bloomberg) -- Meses antes del colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank, los reguladores financieros de EE. UU. recibieron advertencias sobre cómo las crecientes pérdidas no realizadas de la industria tenían el potencial de desencadenar una crisis.

En cartas y llamadas de octubre a diciembre, grupos comerciales y legisladores dijeron a altos funcionarios de la agencia que las pérdidas socavaron el acceso a la liquidez de los bancos y podrían dañar la economía. Las pérdidas y las cartas eran públicas, pero el tema no se trató como una prioridad principal ni como un presagio de lo que ocurrió en marzo, según cuatro personas involucradas en al menos una de las llamadas. Los asistentes, que incluían reguladores, no querían ser identificados discutiendo conversaciones privadas.

Las comunicaciones, incluso a funcionarios de la Reserva Federal y de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, fueron de los primeros indicios para los reguladores de que los prestamistas, en particular los bancos regionales y comunitarios, estaban bajo una grave presión debido al aumento de las tasas de interés. También plantean preguntas sobre por qué los problemas en los bancos pasaron desapercibidos para las agencias. Michael Barr, vicepresidente de supervisión de la Fed, está liderando una revisión interna de la supervisión y regulación de SVB que vence el 1 de mayo.

“Los reguladores deberían haber interpretado esto como una señal de un problema estructural más profundo”, dijo en una entrevista Aaron Klein, un funcionario del Tesoro de la era de Obama que ahora trabaja en la Institución Brookings. “Esto debería haberles dicho que obtuvieran una lista de bancos y cooperativas de crédito que aumentaron al máximo sus préstamos bancarios para préstamos hipotecarios, y profundizaron en lo que está sucediendo allí”.

Bancos estresados

Los Banqueros Comunitarios Independientes de América y la Asociación de Banqueros Estadounidenses hicieron sonar las alarmas mientras buscaban un cambio de regla que permitiría a los bancos presionados mantener el acceso a los Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda, prestamistas supervisados por la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda.

“Sin su intervención inmediata y proactiva y su colaboración con la FHFA para resolver este problema, los bancos comunitarios pronto pueden verse obligados a darse cuenta de lo que ahora son solo pérdidas no realizadas, un resultado desafortunado que durante tiempos sin precedentes podría encenderse y crear una crisis”, Rebeca Romero Rainey. , presidente de ICBA, escribió en noviembre a Barr y a los jefes de la FDIC, la Oficina del Contralor de la Moneda y la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda.

Los reguladores reciben regularmente solicitudes de cambios de reglas de grupos comerciales. En este caso, las apelaciones a la FHFA fueron denegadas, según el regulador de financiamiento de vivienda. Los funcionarios dijeron a los asistentes a las reuniones que si un banco estaba experimentando problemas de liquidez debido a pérdidas en papel, debería comunicarse con su regulador individualmente, según las cuatro personas.

La Fed, la FDIC y la OCC se negaron a comentar. No está claro si la crisis bancaria, que le costó al fondo de seguro de depósitos de la FDIC alrededor de $23 mil millones, podría haberse evitado si las agencias hubieran tomado las medidas recomendadas. Aunque los reguladores han hecho hincapié en que el sistema bancario es resistente, el First Republic Bank reavivó el lunes las preocupaciones de los inversores después de informar una caída de los depósitos peor de lo previsto en el primer trimestre.

Los depósitos se han disparado desde marzo de 2020 y los bancos estadounidenses invirtieron miles de millones de dólares en activos seguros que generan intereses, como los bonos del Tesoro. Cuando la Fed subió las tasas de interés en 2022, esos activos perdieron valor.

Dependiendo de cómo un banco contabilice estas inversiones, esas pérdidas podrían reducir lo que cuenta como capital en el banco, según las reglas contables de la FHFA. Si esta medida de capital se volviera negativa, un banco no podría acceder a los anticipos de los Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda a menos que obtuviera una exención de su regulador.

A fines del año pasado, los aumentos de la Fed llevaron a que algunos bancos tuvieran capital negativo según la contabilidad de la FHFA, según una de las personas familiarizadas con su situación.

Para muchos bancos, el sistema FHLB es una fuente vital de efectivo. Para pagar a los depositantes que retiran su efectivo en tiempos de crisis, los bancos a menudo obtienen préstamos de los Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda. Estos préstamos, conocidos como adelantos, están respaldados implícitamente por el gobierno de EE. UU. y no conllevan el gran estigma asociado con los préstamos de la Reserva Federal. Para los bancos más pequeños, la FHLB y la Fed pueden ser las únicas fuentes de efectivo rápido.

'Herramienta de liquidez'

En octubre, la ABA y el ICBA escribieron una carta conjunta a la FHFA en la que solicitaban al regulador de financiación de la vivienda que cambiara su contabilidad de las pérdidas. También se envió la carta a funcionarios de la Fed, OCC y FDIC.

A diferencia de la FHFA, los reguladores bancarios no cuentan esas pérdidas, conocidas como pérdidas en papel, contra el capital de un banco. Si el regulador de financiación de la vivienda cambiara la forma en que trata las pérdidas, los bancos estresados ​​tendrían "acceso sin problemas a una importante herramienta de liquidez", dijeron los grupos comerciales en su carta. No abordar el problema regulatorio “puede exacerbar el estrés”.

"Nuestra carta de octubre tenía como objetivo resaltar los posibles desafíos que podrían dificultar que los bancos con garantías disponibles accedan a la liquidez confiable y de larga data de los FHLB, algo que siempre es importante, pero especialmente en tiempos de estrés", Blair Bernstein, portavoz de ABA. , dijo en un comunicado. “El período reciente solo destaca la razón detrás de nuestra preocupación el otoño pasado”.

Cinco miembros de la Cámara de Representantes de EE. UU. también enviaron una carta a los jefes de la FHFA ya los reguladores bancarios en diciembre. Instaron a la FHFA a "actuar de inmediato para evitar un desafío económico innecesario" y pidieron a los reguladores bancarios que otorgaran exenciones para que los bancos mantengan el acceso a los bancos de préstamos hipotecarios.

En llamadas con los principales reguladores financieros en noviembre, los grupos comerciales presionaron sobre el tema, según las cuatro personas.

Pérdidas de papel

La FHFA se negó a cambiar la forma en que trata las pérdidas en papel porque los bancos de préstamos hipotecarios tienen "menos acceso a la información sobre la condición financiera del miembro que los principales reguladores del miembro", dijo Joshua Stallings, subdirector de la FHFA, en un comunicado.

“Además, la acción unilateral de la FHFA sobre este asunto comprometería la capacidad de los principales reguladores para brindar sus perspectivas de supervisión sobre los miembros afectados, lo que podría socavar los esfuerzos cooperativos para proteger la seguridad y solidez del sistema”, dijo.

Las pérdidas de papel estaban en la mente de al menos un regulador a fines del año pasado. El presidente de la FDIC, Martin Gruenberg, dijo en un testimonio del 15 de noviembre que los bancos reportaron $470 mil millones en tales pérdidas en el segundo trimestre de 2022.

“La FDIC espera que esta tendencia sea un desafío continuo ya que las tasas de interés continuaron aumentando en el tercer trimestre, especialmente si los bancos necesitan vender inversiones para satisfacer las necesidades de liquidez”, dijo Gruenberg en un testimonio escrito ante el panel bancario del Senado.

También citó las pérdidas en papel en un discurso del 6 de marzo, pero agregó que los bancos estaban “generalmente en una situación financiera sólida y no se han visto obligados a realizar pérdidas vendiendo valores depreciados”.

Más tarde esa semana, SVB Financial Group, la matriz de Silicon Valley Bank, dijo que había sufrido una pérdida de 1.800 millones de dólares vinculada a la venta de esos valores, lo que provocó una corrida bancaria que condujo a su cierre.