Disclose.tv JUSTO AHORA - El Banco Central Europeo eleva las tasas de interés en un 0,50% a 3,50% a pesar de la agitación del mercado.
JUST IN - European Central Bank raises interest rates by 0.50% to 3.50%.
— Disclose.tv (@disclosetv) March 16, 2023
El BCE ofrece una subida de medio punto, pero no da señales sobre el próximo paso
https://www.bnnbloomberg.ca/ecb-delivers-half-point-hike-but-gives-no-signs-on-next-move-1.1896440
(Bloomberg) -- El Banco Central Europeo siguió adelante con un aumento planificado de medio punto en las tasas de interés, pero guardó silencio sobre lo que podría suceder en medio de la agitación del mercado que sacudió a Credit Suisse Group AG.
La tasa de depósito se elevó al 3% el jueves, como lo han estado señalando los funcionarios desde su última reunión hace seis semanas y como anticipó la mayoría de los economistas, pero eliminó el lenguaje de su declaración que indica el camino futuro para las tasas.
Después de verse envuelto en la agitación provocada por el colapso de Silicon Valley Bank, las acciones de Credit Suisse se embarcaron en su caída inicial justo cuando el Consejo de Gobierno del BCE se reunió para su reunión de dos días, lo que generó preocupación sobre la salud del sector bancario en general.
A pesar de advertir que la inflación seguirá siendo "demasiado alta durante demasiado tiempo", los funcionarios del BCE se negaron a dar orientación sobre lo que probablemente harán la próxima vez que establezcan los costos de los préstamos, en mayo. Eso rompe con la práctica de reuniones recientes en medio de los mayores temores de estabilidad financiera.
“El elevado nivel de incertidumbre refuerza la importancia de un enfoque dependiente de los datos para las decisiones de tasa de política del Consejo de Gobierno”, dijo el BCE en un comunicado. El banco central “está monitoreando de cerca las tensiones actuales del mercado y está listo para responder según sea necesario para preservar la estabilidad de precios y la estabilidad financiera”.
Las proyecciones económicas trimestrales que acompañaron al anuncio mostraron que la inflación se desaceleró más de lo que se pensaba anteriormente este año, junto con aumentos de precios subyacentes más fuertes que excluyen artículos volátiles como alimentos y energía.
La estabilización en Credit Suisse será bien recibida por el BCE, que insiste en que su batalla contra la inflación está lejos de terminar. La pregunta ahora es si los problemas bancarios recientes limitan su capacidad para hacer frente a las ganancias de precios que, si bien se moderan, se mantienen más cerca de los dos dígitos que su objetivo del 2%.
El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo el martes a los ministros de finanzas de la Unión Europea que los bancos individuales podrían ser vulnerables al aumento de las tasas, aunque dijo que los prestamistas en la región están mucho menos expuestos que sus contrapartes estadounidenses, según personas familiarizadas con las conversaciones.
Los mercados creen que el BCE ahora hará menos. Han reducido las apuestas en el pico del ciclo de subida de tipos al 3,2% desde el 4,2% de hace una semana.
La presidenta Christine Lagarde dará una conferencia de prensa a las 2:45 p.m. en Frankfurt para profundizar en la decisión del BCE.
Antes de la agitación en SVB y Credit Suisse, el debate en el BCE sobre qué tan alto enviar las tasas ya se estaba calentando.
Con el aumento récord de la era del euro en los precios retrocediendo desde noviembre, los halcones se han centrado en la inflación subyacente, que alcanzó un récord en febrero, para abogar por más aumentos importantes. Sin embargo, algunos de sus colegas ven la medida principal como la guía principal y se oponen a diseñar planes con tanta antelación.
En el choque más notable, Ignazio Visco de Italia criticó abiertamente a los funcionarios que respaldan aumentos de tarifas "prolongados". Sus comentarios se produjeron días después de que el austriaco Robert Holzmann especuló que al aumento de 50 puntos básicos de esta semana debería seguirle tres más.
Se esperaba que el fracaso de SVB solo generara una oposición más dura de las palomas a aumentos de tasas más grandes.
Su caso puede verse reforzado por la gran cantidad de datos que deben presentarse antes de la próxima reunión del BCE. Eso incluye dos lecturas de inflación más que probablemente revelen fuertes desaceleraciones, ya que los precios del gas natural se desplomaron después de un invierno templado.
Los funcionarios también vigilan de cerca los salarios, en busca de signos de aumentos excesivos que podrían afianzar el nivel actual de inflación. Los acuerdos recientes, aunque sustanciales, no han generado una preocupación indebida.
Luego está la Reserva Federal, que se reunirá recién la próxima semana y tiene más tiempo para analizar el estallido bancario antes de fijar los costos de endeudamiento. Si bien la Fed comenzó a endurecerse antes, los dos bancos centrales se encuentran en posiciones similares, y cada uno aún enfrenta el peligro adicional de una recesión.
Tampoco está claro cómo los eventos recientes afectarán los planes para reducir el alijo de bonos del BCE aspirado en pasadas campañas de estímulo. Los encargados de formular políticas comenzaron a reducir las tenencias en 15.000 millones de euros al mes en marzo, y esa cantidad se revisará en junio.
--Con la asistencia de Laura Malsch, Bryce Baschuk, James Regan, William Horobin, Alessandra Migliaccio, Zoe Schneeweiss, Aaron Eglitis, Alexander Pearson, Angela Cullen, Alexey Anishchuk, Christoph Rauwald y Ben Sills.
Guindos del BCE dijo a los ministros que algunos bancos de la UE pueden ser vulnerables a las tasas
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(Bloomberg) -- El vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, dijo a los ministros de finanzas el martes que algunos bancos de la Unión Europea podrían ser vulnerables a la tensión financiera debido al aumento de las tasas de interés.
Al profundizar en el estado de la industria financiera después del colapso de Silicon Valley Bank, Guindos dijo en la reunión regular de Ecofin en Bruselas que los prestamistas en la región están mucho menos expuestos que sus contrapartes estadounidenses, según personas familiarizadas con las conversaciones, que se negaron a ser identificado discutiendo conversaciones privadas.
De todos modos, Guindos dijo que el BCE no podía descartar que algunos prestamistas pudieran estar en riesgo debido a sus modelos de negocios, según las personas. Advirtió no ser complaciente y advirtió que la falta de confianza podría desencadenar el contagio.
Un portavoz del BCE se negó a comentar sobre la reunión.
La discusión tuvo lugar antes de que un colapso en el precio de las acciones de Credit Suisse Group AG llevara al banco central de Suiza a ofrecerle liquidez.
Guindos destacó el conflicto potencial entre la misión del BCE de reducir la inflación y el daño potencial a algunas instituciones financieras por las tasas de interés más altas.
En términos más generales, los bancos de la UE están protegidos por reservas de liquidez de alta calidad y los crecientes costos de los préstamos respaldan sus márgenes, dijo a los ministros de la UE, dijeron las personas.
Dos días después de la sesión informativa de Guindos a los ministros, el BCE elevó las tasas el jueves medio punto, pero se abstuvo de dar orientación sobre movimientos futuros.
En su declaración, el Consejo de Gobierno declaró que “el sector bancario de la zona del euro es resistente, con fuertes posiciones de capital y liquidez”.
Los funcionarios están listos para brindar "apoyo al sistema financiero de la zona del euro si es necesario", dijo el BCE.
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