El primer plan de Boston de Credit Suisse en duda en medio de conversaciones de crisis
(Bloomberg) --Michael Klein, el CEO designado de la escisión de banca de inversión de Credit Suisse Group AG, puede tener dificultades para hacer realidad su sueño de construir un nuevo CS First Boston a medida que el prestamista suizo se acerca a una venta forzosa a UBS Group AG.
UBS está mostrando poco interés por el negocio de banca de inversión de Credit Suisse como parte de una adquisición negociada por el gobierno, lo que pone en duda los planes para separar legal y operativamente y, finalmente, incluir ese negocio en la lista.
Klein y otros ya habían estado hablando con las partes interesadas mientras buscaban inversionistas para el negocio. Los últimos días pueden forzar la aceleración de esos esfuerzos en un intento por salvar el esfuerzo de separación, según personas familiarizadas con el asunto. Credit Suisse dijo el año pasado que tiene un compromiso de 500 millones de dólares de un patrocinador potencial en CS First Boston, pero nunca nombró al inversionista.
Las operaciones comerciales y de banca de inversión más riesgosas se han convertido en un punto conflictivo en las conversaciones de adquisición de UBS, informó Bloomberg anteriormente. En un escenario, UBS podría tratar de vender o deshacer parte de las operaciones de banca de inversión, según personas familiarizadas.
Los esfuerzos para separar el negocio que se convertiría en CS First Boston todavía estaban en progreso cuando una nueva crisis de confianza golpeó a Credit Suisse esta semana. La escisión ha sido una pieza central de los esfuerzos de reestructuración del prestamista suizo en problemas y un intento de proteger y hacer crecer sus negocios de banca de inversión de mejor rendimiento, como el asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones. El director ejecutivo, Ulrich Koerner, dijo esta semana que la empresa estaba analizando una posible oferta pública inicial para el negocio en 2025 y que tenía varias partes interesadas en convertirse en inversores.
El año pasado, Credit Suisse nombró al miembro de la junta y negociador de toda la vida Klein para dirigir CS First Boston, y se perderá un gran día de pago si el acuerdo fracasa. Renunció a la junta de supervisión y recientemente vendió su firma boutique de inversión al banco en un acuerdo de $ 210 millones que aún no se ha cerrado.
Escenario de ruptura
En un escenario de ruptura, Credit Suisse aún puede tratar de forjar el banco de inversión e incluso podría tratar de acelerar el esfuerzo, dijo una persona informada sobre las discusiones de las posibles opciones. Tal movimiento probablemente sería complicado y necesitaría la aprobación regulatoria, dijo una de las personas. La gente pidió no ser nombrada discutiendo las conversaciones privadas.
Otro escenario sería que las partes del banco de inversión que habían sido destinadas a First Boston terminaran en un banco malo, para ser liquidado, dijo una de las personas.
Los portavoces de UBS y Credit Suisse se negaron a comentar sobre el asunto. Un portavoz de Klein no hizo comentarios de inmediato.
El esfuerzo había captado la atención de Wall Street como un spin-out sin precedentes en las finanzas modernas y un modelo comercial poco común que presentaba una práctica de asesoría tipo boutique con la necesidad de un balance general más grande para respaldar su unidad financiera apalancada. Klein había prometido una estructura similar a una sociedad que recordaba una era anterior y les dio a los negociantes estrella una parte de las ventajas.
Credit Suisse dijo en su informe anual esta semana que los líderes senior de la escisión de banca de inversión de First Boston poseerán hasta una quinta parte de ese negocio si continúa con los planes para una oferta pública inicial. A los empleados se les otorgarían unidades de acciones restringidas en CS First Boston, que se otorgarían tres años después de la oferta y estarían sujetas a un requisito de tenencia adicional.
Entre 50 y 100 directores gerentes existentes de CS First Boston estarían dispuestos a asociarse en la nueva estructura organizacional de la boutique, que será similar a la de bancos como Goldman Sachs Group Inc., dijeron ejecutivos en una reunión externa reciente, según personas. que asistieron a las presentaciones.
Primer plan Boston de Credit Suisse en duda en medio de conversaciones de crisis: Bloomberg
El primer plan de Boston de Credit Suisse en duda en medio de conversaciones de crisis
(Reuters) - El plan de Credit Suisse de escindir su banco de inversión bajo la marca First Boston está siendo puesto en duda por las negociaciones de adquisición, informó Bloomberg News el domingo.
UBS está mostrando poco interés por el negocio de banca de inversión de Credit Suisse como parte de una adquisición orquestada por el gobierno, según el informe, que agrega que los planes para separar y eventualmente cotizar en bolsa están en duda.
UBS y Credit Suisse no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios de Reuters.
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