Temores de una nueva crisis bancaria global después de la agitación de Credit Suisse: BofE mantiene conversaciones de emergencia después del peor día para el FTSE desde el comienzo de la pandemia, ya que el prestamista suizo en problemas acepta un rescate de £ 45 mil millones y el inversor influyente Larry Fink advierte que "más bancos podrían colapsar"
El Banco de Inglaterra ha mantenido conversaciones de emergencia con sus homólogos del sistema financiero mundial para evaluar el impacto de un posible colapso de Credit Suisse.
Las acciones de Credit Suisse cayeron hasta un 30 por ciento ayer antes de terminar con una caída del 24 por ciento, lo que provocó una suspensión de operaciones de emergencia en la bolsa de valores suiza.
La caída intensificó los temores sobre una crisis bancaria global, con el Banco Central Europeo contactando a los prestamistas bajo su vigilancia para interrogarlos sobre su exposición a Credit Suisse.
Los expertos advirtieron sobre el "nerviosismo" en los mercados globales después de que Silicon Valley Bank en los EE. UU. colapsara el viernes pasado, la mayor quiebra de un banco desde la crisis financiera de 2008.
Larry Fink, director de la administradora de activos más grande del mundo, BlackRock, dijo que el sistema financiero de EE. UU. enfrentaba una "crisis de evolución lenta" y que se avecinaban "más incautaciones y cierres".
Pero los comerciantes se calmaron esta mañana después de que Credit Suisse dijera que pediría prestado hasta 45.000 millones de libras esterlinas al banco central suizo para reforzar la liquidez y la confianza de los inversores. Las acciones de Credit Suisse se dispararon un 30 por ciento esta mañana después del anuncio.
El FTSE 100 de Londres se recuperó esta mañana después de tener su peor desempeño en un día desde que comenzó ayer la pandemia. Este gráfico muestra el índice de ayer por la mañana.
El índice FTSE 100 se recuperó en Londres en las primeras operaciones de hoy, abriendo un 1,5 por ciento, mientras que Frankfurt y París ganaron cada uno un 1,7 por ciento.
Se produce después de que los tres principales índices de Europa se desplomaran alrededor de un 3,5 por ciento ayer por temor a una nueva crisis en el sector bancario mundial.
El FTSE 100 sufrió ayer su peor desempeño en un día desde que comenzó la pandemia.
El canciller Jeremy Hunt dijo hoy que agradecía los esfuerzos para aumentar la liquidez del banco Credit Suisse, y la caída del precio de sus acciones generó nuevos temores sobre la salud de las instituciones financieras.
Le dijo a Times Radio: 'Espero que entiendas... Los cancilleres nunca comentan sobre los movimientos en los mercados por razones muy obvias, así que no daré un comentario al respecto.
'Todo lo que diré es que, por supuesto, controlo lo que sucede en los mercados, el gobernador del Banco de Inglaterra supervisa cuidadosamente lo que sucede; me mantiene informado.
"Creo que las noticias que hemos escuchado de las autoridades suizas durante la noche son bienvenidas".
Anteriormente, le dijo a Sky News que los desarrollos en Suiza eran "alentadores".
Ahora se cree que el Banco de Inglaterra ha estado en contacto tanto con Credit Suisse como con el Banco Nacional Suizo con respecto al préstamo de emergencia.
Daniel Davis, director gerente de Frontline Analysts y exanalista bancario de Credit Suisse de 2007 a 2011 y también execonomista del Banco de Inglaterra, dijo al programa Today de BBC Radio 4: "La naturaleza de esas llamadas que van y vienen entre Londres y Zurich habrá sido que el Banco de Inglaterra preguntará a sus contrapartes del banco central en Suiza si respaldan esto.
“Porque la naturaleza de estas crisis es que cuando tienes un depósito realmente masivo es como un tsunami: nada que los humanos puedan hacer puede interponerse en su camino.
"Lo único que puede hacer es detenerlo antes de que se convierta en una verdadera corrida de depósitos y las únicas personas que pueden hacerlo son los bancos centrales".
Y Freddy Colquhoun, director de inversiones de JM Finn, dijo al programa: 'La noticia de la noche a la mañana de que el banco nacional suizo ha intervenido para proporcionar liquidez a Credit Suisse es un movimiento importante y eso ha brindado cierta tranquilidad a los mercados.
'La atención seguirá estando en la situación de Credit Suisse y luego, como siempre ocurre, los participantes del mercado observarán otros bancos vulnerables.
"Creo que se ha sufrido mucho en el transcurso de esta semana y esta noticia de la noche a la mañana definitivamente brindará tranquilidad, pero el enfoque aún permanece en Credit Suisse".
Sin embargo, la noticia de que Credit Suisse pediría prestado el dinero para reforzar sus finanzas provocó fuertes caídas en las operaciones asiáticas durante la noche.
El índice Hang Seng en China cayó casi un 2 por ciento y el Nikkei 225 de Japón bajó casi un 1 por ciento después de que Credit Suisse anunciara el gigantesco préstamo.
Las acciones de Credit Suisse alcanzaron un mínimo histórico ayer después de que el mayor accionista del banco, el Banco Nacional Saudita, dijera que no invertiría más dinero en el prestamista, y después de que el banco suizo dijera que encontró "debilidades" en sus informes financieros.
Las preocupaciones sobre el contagio en todo el sector han aumentado, con los mercados bursátiles cayendo en el Reino Unido, Europa y EE. UU., ya que los problemas de Credit Suisse se produjeron poco después del colapso del Silicon Valley Bank en Estados Unidos.
El índice FTSE 100 de Londres cerró ayer con una caída del 3,8 por ciento, pero hoy se vio que los mercados se estabilizaron en medio de la esperanza de que el salvavidas de Credit Suisse detenga la propagación.
El ex vicegobernador del Banco de Inglaterra, Sir John Gieve, dijo al programa Today de BBC Radio 4: "Si retrocedes un par de meses, el primer problema que surgió en los mercados financieros debido a las tasas de interés más altas estaba aquí y en nuestros fondos de pensiones". Si recuerda, nuestro banco central intervino y proporcionó el dinero para asegurarse de que no tuviera repercusiones en otros lugares.
“Así que el mensaje es absolutamente claro, los bancos centrales están detrás de estos bancos que se están metiendo en problemas.
'En general, el aumento de las tasas de interés no es malo para los bancos. En general, pueden aumentar las tasas de interés de los préstamos más que las tasas de los depósitos, a largo plazo más bien con los fondos de pensiones es bueno para ellos.
'Pero creo que habrá jugadores, quizás no principalmente en el sector bancario, que se hayan visto atrapados por la velocidad con la que han subido las tasas de interés.
'Eso fue lo que pasó con los fondos de pensiones, fue la velocidad del cambio a la que no pudieron adaptarse. Eso es lo que creo que le pasó al Silicon Valley Bank.
“Credit Suisse es, por supuesto, mucho, mucho más importante, más grande y más complicado que los bancos estadounidenses que han quebrado, y es ligeramente diferente.
"Ha estado en problemas durante años, tuvo grandes pérdidas el año pasado, el año anterior, acaba de anunciar que volverá a tener grandes pérdidas este año y lo que desencadenó esto fue cuando uno de sus principales accionistas en el Medio Oriente dijo que ciertamente no poner mas dinero.
'Fue una declaración muy audaz y bastante agresiva. Credit Suisse es como Lehman Brothers en escala, complejidad e importancia, pero hay una gran diferencia.
'Si recuerdas lo que pasó cuando Lehman Brothers se metió en problemas fue que los estadounidenses no lo salvaron. Tenían varias razones, dijeron que no podían, que era ilegal o que no era necesario, y eso fue lo que asustó a los mercados porque no lo respaldaron.
"Entonces, lo que hemos visto de la noche a la mañana es que el banco central suizo dice 'no, no permitiremos que esto se convierta en un colapso desordenado'".
"No sé qué le depara el futuro a Credit Suisse, pero hasta ahora siguen en pie y parece que el banco central suizo se asegurará de que esté en pie el tiempo suficiente para reorganizar sus asuntos para el futuro".
Susannah Streeter, jefa de dinero y mercados de Hargreaves Lansdown, dijo hoy que los problemas en Credit Suisse resaltan la "velocidad del rayo de las consecuencias globales del colapso de Silicon Valley Bank, que ha sacudido al sector bancario y ha llevado a los inversores a detectar debilidades en otras instituciones". para correr hacia la salida.
“El fajo de rescate de 45.000 millones de libras esterlinas está disipando las preocupaciones sobre una mayor corrida de Credit Suisse y las repercusiones para otras instituciones de todo el mundo expuestas a sus operaciones.
'Por ahora, el movimiento ha restaurado un poco de estabilidad en los mercados globales, con el S&P 500 recuperando terreno, una vez que pareció que el Banco Nacional Suizo estaba listo para ayudar. Sin embargo, los nervios todavía están tensos y eso ha sido evidente durante el comercio en Asia.
Los operadores observarán de cerca la última decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo hoy, en medio de las expectativas de que moderará cualquier aumento debido a la agitación del mercado.
La Sra. Streeter dijo: 'Mientras los inversores esperan esa decisión, se espera que el comercio siga siendo volátil.
"Si los responsables políticos deciden aliviar otra gran restricción de la política monetaria, es probable que la reacción inicial del mercado sea de alivio, pero es probable que vuelvan a surgir preocupaciones sobre el efecto insidioso de la inflación y si la espiral de precios corre el riesgo de salirse de control". de nuevo.'
Los analistas de JP Morgan dijeron que el préstamo del Banco Nacional Suizo no sería suficiente para calmar las preocupaciones de los inversionistas y que el statu quo ya no era una opción, dejando una adquisición de Credit Suisse como el resultado más probable, especialmente por parte de su rival UBS.
"Consideramos que el apoyo de liquidez del SNB, como se indicó anoche, no es suficiente y creemos que la situación de CSG se debe a problemas de confianza del mercado en curso con su estrategia IB y la erosión continua de la franquicia", dijo JPMorgan.
"Desde nuestro punto de vista, el statu quo ya no es una opción ya que las preocupaciones de las contrapartes están comenzando a surgir como lo refleja la debilidad del mercado de crédito/acciones", dijeron.
Y el estratega de acciones de Bank Vontobel, Andreas Venditti, dijo: 'Tras la extrema volatilidad del precio de las acciones de ayer, las autoridades suizas ofrecieron su apoyo.
'Esta es una señal fuerte e importante. Esperamos que las medidas calmen los mercados y rompan la espiral negativa.
“Sin embargo, tomará tiempo recuperar completamente la confianza en la franquicia. Actualizaremos nuestros modelos financieros/de valoración para reflejar los impactos de eventos recientes y una mayor percepción de riesgo en el sector financiero (mayor costo de capital)'.
Credit Suisse había suplicado al Banco Nacional Suizo que interviniera después de que una caída masiva en el precio de sus acciones hiciera sonar las alarmas en todo el mundo.
El colapso se produjo cuando el presidente del mayor patrocinador de Credit Suisse, el Saudi National Bank, descartó proporcionar más efectivo a la empresa debido a problemas relacionados con la regulación.
El pánico de ayer siguió a una admisión de Credit Suisse el martes de que se habían identificado "debilidades materiales" en sus controles de información financiera.
El banco de 167 años con sede en Zúrich se ha visto afectado por la crisis durante varios meses mientras busca recuperarse de una serie de escándalos que han afectado la confianza de sus inversores y clientes y han provocado que se retiren miles de millones.
Estos se han visto agravados por el colapso de la semana pasada del grupo estadounidense Silicon Valley Bank, que generó preocupaciones más amplias sobre la estabilidad de todo el sector financiero.
Pero si bien SVB se centró en un área de nicho de la economía, principalmente empresas emergentes de tecnología, una falla en Credit Suisse podría tener efectos de gran alcance debido a su tamaño y vínculos profundos con el sistema bancario.
En una severa advertencia, el economista Nouriel Roubini, apodado Dr. Doom, dijo que el colapso de Credit Suisse sería un "momento Lehman", una referencia al importante banco de inversión estadounidense Lehman Brothers que quebró en agosto de 2007 al comienzo de la crisis financiera mundial. crisis.
El comunicado del Banco Nacional Suizo de anoche decía que 'los problemas de ciertos bancos en los EE. UU. no representan un riesgo directo de contagio para los mercados financieros suizos'.
Los problemas de Credit Suisse se extendieron rápidamente a otros grandes bancos europeos, y ayer BNP Paribas y Societe Generale de Francia se hundieron más de un 10 por ciento.
Mientras tanto, el Deutsche Bank alemán se desplomó más del 9 por ciento, mientras que su rival Commerzbank cayó un 8,8 por ciento. El banco suizo UBS también cayó casi un 9 por ciento.
Ayer en el Reino Unido, las acciones de Barclays bajaron un 9 por ciento, Lloyds cayó más del 4 por ciento, NatWest cayó un 6 por ciento, HSBC cayó un 5 por ciento y Standard Chartered se deslizó un 7,7 por ciento.
El pánico también cruzó el Atlántico y golpeó las acciones de los bancos estadounidenses cuando JP Morgan cayó un 5,5 por ciento, Morgan Stanley cayó un 6,7 por ciento, Goldman Sachs perdió un 5,2 por ciento y Bank of America cayó un 3 por ciento.
La Sra. Streeter dijo ayer: 'La nueva liquidación bancaria se ha afianzado a medida que surgen temores sobre la solidez del sector con la sombra del colapso de SVB aún acechando. El nerviosismo es súper alto y eso se ha convertido en un desastre en Europa.
Y Fink comparó la agitación actual con la crisis de ahorro y préstamo de la década de 1980, cuando colapsaron más de 1,000 prestamistas.
Agregó que los recientes aumentos en las tasas de interés fueron 'la primera ficha de dominó en caer' y predijo que los bancos endurecerían los requisitos de préstamo como resultado de la incertidumbre.
El pánico que se apodera del sector bancario mundial se produce cuando los inversores temen que las instituciones financieras estén acumulando grandes pérdidas después de invertir en deuda pública durante la pandemia.
La propia SVB había invertido mucho en la deuda del gobierno de los EE. UU., que, aunque generalmente son inversiones seguras, vieron caer su valor a medida que aumentaban las tasas de interés.
Hablando ayer en una conferencia financiera en la capital saudí de Riyadh, el presidente de Credit Suisse, Axel Lehmann, defendió al banco y dijo: "Ya tomamos la medicina" para reducir los riesgos.
Cuando se le preguntó si descartaría la asistencia del gobierno en el futuro, dijo: 'Ese no es un tema. Estamos regulados. Tenemos sólidos índices de capital, un balance general muy sólido. Estamos todos manos a la obra, así que ese no es un tema en absoluto.
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