Credit Suisse vio $ 69 mil millones de salidas en trimestre frenético

 Credit Suisse vio $ 69 mil millones de salidas en trimestre frenético

 https://www.swissinfo.ch/eng/credit-suisse-saw--69-billion-of-outflows-in-frantic-quarter/48457378

(Bloomberg) -- Credit Suisse Group AG reportó 61.200 millones de francos (69.000 millones de dólares) de salidas en el primer trimestre y realizó una gran amortización en su unidad de gestión patrimonial, lo que subraya el desafío para UBS Group AG de retener clientes y activos clave después de la emergencia. adquisición de su mayor rival.

El banco suizo perdió más de 200.000 millones de francos en depósitos de clientes durante un período de seis meses, que culminó en varios días frenéticos en marzo antes de la venta orquestada por el gobierno. Los resultados del primer trimestre del lunes mostraron que sus unidades clave continuaron perdiendo dinero y perdiendo clientes, y la empresa pidió prestado mucho más de un respaldo de liquidez del banco central de lo que se sabía anteriormente.

Las cifras ofrecen una imagen más completa del drama que puso fin a los 167 años de carrera de Credit Suisse como uno de los bancos europeos con más historia y una idea del trabajo que le espera a UBS. Irónicamente, en lo que puede ser su último trimestre como empresa independiente, Credit Suisse obtuvo una ganancia récord de 12.400 millones de francos, pero solo debido a una ganancia vinculada a la controvertida decisión regulatoria de eliminar a muchos de sus tenedores de bonos en el acuerdo. Sin eso, habría registrado otra pérdida.

Los clientes adinerados y los depositantes minoristas sacaron miles de millones de Credit Suisse el mes pasado después de que su principal accionista saudita dijera que no invertiría más en la empresa. Eso desencadenó la segunda crisis de confianza en unos meses y finalmente llevó al gobierno suizo a negociar el rescate del banco por temor a que se dirigiera a la bancarrota.

“La magnitud de las pérdidas y las salidas es alarmante”, escribieron los analistas de Keefe, Bruyette & Woods, incluido Thomas Hallett, en una nota a los inversores. “La trayectoria de ingresos está tan dañada que el acuerdo bien podría seguir siendo un lastre para los resultados operativos de UBS a menos que se anuncie un plan de reestructuración más profundo”.

Los flujos de salida y las pérdidas esperadas este año en negocios clave como la banca patrimonial y de inversión son algunas de las indicaciones más claras hasta ahora de los riesgos para UBS en una integración que, según el banco, puede demorar hasta cuatro años. El presidente Colm Kelleher ya advirtió que la adquisición es más desafiante que muchos de los rescates bancarios que se ejecutaron durante la crisis financiera de 2008.

Aun así, UBS está pagando unos 3.000 millones de francos por una empresa que finalizó marzo con un valor en libros de 54.000 millones de francos, lo que le da mucha protección contra pérdidas adicionales. Las acciones de UBS subieron un 2,1% a las 10:08 horas en Zúrich.

Si bien Credit Suisse dijo que las salidas se moderaron pero aún no se revirtieron, también perdió alrededor de 6.900 millones en la unidad suiza, principalmente en el negocio de clientes privados, y otros 11.600 millones de francos en gestión de activos. El banco también asumió un cargo por deterioro de valor de 1.300 millones de francos, principalmente relacionado con el negocio patrimonial. La reducción de los activos bajo gestión y los depósitos reducen el margen de intereses, así como las comisiones y tarifas recurrentes.

El beneficio trimestral se vio impulsado por la reducción a cero de 15.000 millones de francos de notas de capital de nivel 1 adicionales como parte de la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS. Ese movimiento resultó muy polémico, con muchos inversores explorando opciones legales incluso después de que el gobierno suizo mantuviera que el movimiento estaba dentro de sus derechos en virtud del contrato de valores. Sin el ajuste, Credit Suisse registró una pérdida de 1.300 millones de francos.

Al final del primer trimestre, los préstamos de Credit Suisse con el Banco Nacional Suizo ascendieron a 108 000 millones de francos, después de haber reembolsado 60 000 millones de francos de préstamos para respaldar sus niveles de liquidez. Pagó otros 10.000 millones de francos en abril, después del cierre del trimestre.

Lo que dice la inteligencia de Bloomberg:

Los 47.000 millones de francos de las salidas de riqueza del primer trimestre de Credit Suisse pueden haber beneficiado las ganancias orgánicas del comprador UBS en los días previos a la adquisición anunciada, pero esperamos que el riesgo de pérdida de clientes de la entidad combinada pese en las perspectivas del acuerdo. Es probable que la pérdida antes de impuestos de la unidad de Credit Suisse disminuya aún más en el segundo trimestre, ya que el banco de inversión también generará más pérdidas. Una disminución en las tarifas de la banca de inversión que es peor que la de sus pares es decepcionante, especialmente la caída del 63% en los ingresos por asesoría, ya que es un área que UBS busca aprovechar de la transacción.

— Alison Williams, analista de banca de BI

El apoyo del banco central no fue suficiente para evitar un acuerdo de rescate, ya que Credit Suisse vio caer los depósitos de sus clientes en más de la mitad en seis meses, con otra caída de 67 mil millones en el primer trimestre.

Credit Suisse había comenzado su última reestructuración en octubre, incluidos hasta 9.000 recortes de empleos, mientras buscaba volver a la rentabilidad. La continuación de las salidas de activos y de banqueros ahora plantea dudas sobre el estado del negocio patrimonial que heredará UBS. Credit Suisse advirtió el lunes que los desarrollos recientes ya han aumentado la deserción de empleados y que perdió 280 gerentes de relaciones en el negocio en los últimos 12 meses.

Para ayudar a detener un éxodo de talento, el jefe de riqueza de UBS, Iqbal Khan, apareció en los ayuntamientos junto con su contraparte de Credit Suisse para decirle al personal clave que el nuevo propietario ofrecería incentivos y paquetes de retención. Khan anteriormente dirigió el negocio de riqueza internacional en Credit Suisse y su intervención señala la creciente preocupación de UBS de que los rivales están usando el drama para robar personal y clientes.

 

Credit Suisse ya había perdido alrededor de 110.000 millones de francos en activos de clientes en el cuarto trimestre, luego de que una tormenta en las redes sociales que cuestionaba la estabilidad financiera del banco desató una carrera por las salidas. Los analistas de Citigroup Inc estimaron antes del anuncio del lunes que el banco probablemente perdería otros 110.000 millones de francos tras su fusión con UBS, o alrededor de una quinta parte de los activos de sus clientes.