Los tenedores de bonos AT1 de Credit Suisse que perdieron $ 1.7 mil millones en el Trato de UBS ponen Demandas
(Bloomberg) -- Cientos más de tenedores de bonos de Credit Suisse Group AG demandaron al regulador bancario de Suiza después de que sus valores valuados en alrededor de US$1.700 millones fueran liquidados durante la adquisición de UBS Group AG negociada por el gobierno.
El bufete de abogados Pallas Partners, que presentó la demanda en un tribunal suizo el 18 de abril, dijo que la agencia Finma no tenía derecho a ordenar la amortización y busca una compensación total para sus clientes: 90 inversores institucionales y administradores de activos con $ 1,35 mil millones en los llamados bonos de nivel 1 adicionales, así como 700 clientes minoristas y de oficinas familiares que representan unos $ 300 millones.
“Esto fue un abuso de proceso y Suiza no debe utilizar el procedimiento de resolución para permitir que UBS se haga cargo de Credit Suisse en detrimento de los titulares de AT1”, dijo la fundadora y socia gerente de Pallas, Natasha Harrison, en un comunicado.
Los últimos reclamos significan que los inversores que representan más de un tercio de los $ 17 mil millones en bonos AT1 emitidos por Credit Suisse ahora han buscado recuperar su dinero. El bufete de abogados estadounidense Quinn Emmanuel presentó el mes pasado una demanda en un tribunal suizo en representación de más de 400 inversores institucionales que poseían AT1 por un valor aproximado de 4500 millones de dólares, y se han presentado al menos otras dos demandas.
Creados después de la crisis financiera de 2008, los AT1 son el peldaño más bajo de la deuda bancaria, producen rendimientos jugosos en los buenos tiempos pero reciben el primer golpe cuando un banco tiene problemas. Incluso los accionistas, a menudo el primer dominó en caer en tales situaciones, salvaron algo de valor de la adquisición diseñada por las autoridades suizas, mientras que los tenedores de AT1 de Credit Suisse se fueron sin nada. Muchos tenedores de bonos estaban furiosos por la medida. Los reguladores europeos se apresuraron a asegurar a los inversores que el acuerdo suizo era una excepción.
Los tenedores de bonos han argumentado que cambiar la ley el día anterior a la cancelación de las notas fue injusto y que un proceso que anula las convenciones de una insolvencia en la que los tenedores de bonos tienen prioridad sobre los accionistas es incorrecto.
Sin embargo, la medida de Finma estuvo cubierta por la legislación de emergencia promulgada durante el fin de semana de marzo, cuando se armó el acuerdo para rescatar a Credit Suisse. Los defensores de la amortización también señalan el hecho de que la letra pequeña de los bonos siempre advirtió que el riesgo de una amortización a cero era una posibilidad.
Se esperan más demandas esta semana a medida que UBS se apresura a completar el trato. El presidente de UBS, Colm Kelleher, ha dicho que planea finalizar la adquisición a finales de junio.
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