UBS y el gobierno suizo sellan un acuerdo de garantía de pérdida de $ 10 mil millones

 UBS y el gobierno suizo sellan un acuerdo de garantía de pérdida de $ 10 mil millones
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(Bloomberg) -- UBS Group AG selló un acuerdo con el gobierno suizo para cubrir 9.000 millones de francos (US$9.900 millones) de pérdidas en las que podría incurrir por el rescate de Credit Suisse Group AG, superando un obstáculo importante para cerrar la adquisición histórica.

El acuerdo se firmó el 9 de junio y cubrirá una cartera específica de activos de Credit Suisse, que corresponde a alrededor del 3% de los activos combinados de los bancos fusionados, dijo el gobierno en un comunicado el viernes. Eso representa alrededor de 44 mil millones de francos.

El acuerdo elimina uno de los bloqueos finales a la adquisición de $ 3.3 mil millones, negociada por el gobierno en marzo cuando Credit Suisse se precipitaba hacia la bancarrota. UBS había presionado para obtener protección contra pérdidas difíciles de predecir de un conjunto de activos de su antiguo rival que planea liquidar o vender. El banco suizo dijo recientemente que el cierre del acuerdo podría llegar el lunes, creando un titán financiero del doble del tamaño de la economía suiza.

Según los términos, UBS asumirá los primeros 5.000 millones de francos de pérdidas y el gobierno se hará cargo de los próximos 9.000 millones. La cartera de activos a cubrir incluye principalmente préstamos, derivados, activos heredados y productos estructurados de la unidad secundaria de Credit Suisse.

Se tomará un enfoque neto al calcular las pérdidas, lo que significa que también se tendrán en cuenta los beneficios de la cartera. El gobierno lo dijo y la "prioridad" del banco es minimizar las pérdidas y evitar usar el respaldo de pérdidas tanto como sea posible. El presidente ejecutivo de UBS, Sergio Ermotti, también dijo recientemente que las pérdidas para el estado en el acuerdo son "excepcionalmente improbables".

El acuerdo permanece vigente hasta la liquidación final de la cartera y hará que UBS pague al gobierno varias tarifas por el respaldo, incluida una tarifa de establecimiento inicial de 40 millones de francos, así como una tarifa anual del 0,4% de los 9 mil millones. francos

Gobierno dice

El gobierno tendrá algo que decir sobre cómo se administran los activos y también tendrá un asiento en un comité de supervisión recién formado, dijo UBS a principios de esta semana. El banco debe mantener su sede en Suiza para recibir el pago en virtud del acuerdo de protección contra pérdidas.

UBS también se beneficia de un período de gracia de más de dos años antes de que Suiza imponga requisitos de capital más altos relacionados con la adquisición. Un aumento de capital provocado por el mayor tamaño del banco combinado se introducirá gradualmente a partir de principios de 2026.

UBS también está recibiendo una serie de otros beneficios regulatorios, incluido el uso temporal de algunas reglas que se aplicaron a Credit Suisse, así como el mantenimiento de sus reglas actuales de liquidez. Ambos bancos podrán continuar con sus métodos actuales de cálculo de activos ponderados por riesgo.

UBS tiene cerca de tres meses para entregar al gobierno una propuesta de plan de negocios sobre cómo liquidará los activos cubiertos por las garantías y los montos de pérdida neta esperados. El plan de cinco años debe incluir proyecciones financieras, un plan de capital con pronósticos de activos ponderados por riesgo y estrategias de salida y reversión.

Las dos partes también tienen 90 días después del cierre del trato para evaluar si necesitan agregar o eliminar elementos del grupo de activos identificado para la liquidación. Después de eso, UBS puede presentar una solicitud al gobierno para eliminar otros activos si considera que sería más valioso mantenerlos y venderlos o liquidarlos generaría una pérdida neta. El gobierno debe estar de acuerdo.