ÚLTIMA HORA: El oro superó los $3,600 por primera vez en la historia, alcanzando un nuevo récord histórico.
Pronóstico semanal del oro: una ruptura alcista conduce a un nuevo máximo histórico
El oro (XAU/USD) rompió su rango de cotización de cuatro meses y se recuperó hasta alcanzar un nuevo máximo histórico cercano a los $3,600, impulsado por los flujos de refugio seguro y la renovada debilidad del dólar estadounidense (USD). A medida que la Reserva Federal (Fed) entra en un período de suspensión de operaciones antes de su reunión de política monetaria de septiembre, los datos de inflación de agosto de Estados Unidos podrían ser el próximo catalizador significativo para el XAU/USD.
El oro cobra impulso alcista y establece un nuevo récord.
Tras subir más del 2% la semana anterior, el oro mantuvo su impulso alcista el lunes y cerró la jornada en terreno positivo. Si bien los mercados financieros estadounidenses estuvieron cerrados por el feriado del Día del Trabajo, el oro se benefició de la escalada de las tensiones geopolíticas, ya que Rusia atacó 14 regiones de Ucrania durante el fin de semana y Ucrania respondió atacando refinerías de petróleo rusas.
Si bien los flujos de refugio seguro dominaron la acción en los mercados financieros la madrugada del martes, el oro prolongó su repunte y superó los 3.500 dólares. La fuerte presión vendedora en torno a los Gilts del Reino Unido, debido a los crecientes temores sobre la salud fiscal, desencadenó una fuerte liquidación en los mercados globales de bonos, obligando a los inversores a buscar refugio. Tras una corrección técnica a primera hora del miércoles, el XAU/USD volvió a subir en la segunda mitad del día y alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de los 3.570 dólares, mientras que el dólar estadounidense se vio sometido a presión vendedora tras la publicación de datos estadounidenses que mostraron que las vacantes de empleo JOLTS disminuyeron a 7,18 millones en julio, frente a los 7,35 millones de junio.
https://www.cbsnews.com/news/jobs-report-august-2025-economy-trump-hiring-bls/
Una leve mejora en la percepción del riesgo provocó que el oro volviera a caer hacia los 3.500 dólares a primera hora del jueves. Sin embargo, la decepcionante publicación de datos estadounidenses dificultó la recuperación del dólar y abrió la puerta a un repunte del XAU/USD en la sesión americana. El número de solicitudes de subsidio por desempleo por primera vez ascendió a 237.000 en la semana que finalizó el 30 de agosto, frente a las 229.000 de la semana anterior, y Automatic Data Processing (ADP) anunció que las nóminas del sector privado aumentaron en 54.000 en agosto, frente a las 65.000 que esperaba el mercado.
El oro fluctuó en un canal relativamente estrecho en la primera mitad del día del viernes antes de ganar impulso alcista y renovar su máximo histórico en la sesión americana. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) informó que las nóminas no agrícolas aumentaron en 22.000 en agosto. Este dato siguió al aumento de 79.000 (revisado desde 73.000) registrado en julio y no alcanzó la expectativa del mercado de 75.000 por un amplio margen. Además, "el cambio en el empleo total de la nómina no agrícola para junio se revisó a la baja en 27.000, de +14.000 a -13.000", señaló la BLS en su comunicado de prensa. Otros detalles del informe mostraron que la tasa de desempleo subió ligeramente al 4,3% desde el 4,2% en julio, como se esperaba. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años disminuyó drásticamente después de los decepcionantes datos del mercado laboral y el dólar se vio bajo una fuerte presión de venta, impulsando otra etapa alcista en el oro de cara al fin de semana.
Los inversores en oro esperan los datos de inflación de EE. UU.
La Reserva Federal se encontrará en un período de silencio informativo antes de la reunión de política monetaria del 16 y 17 de septiembre. Por lo tanto, los inversores analizarán con atención la publicación de datos macroeconómicos de EE. UU. para obtener nuevas perspectivas sobre las perspectivas políticas.
El miércoles, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará las cifras del Índice de Precios al Productor (IPP) de agosto. Antes de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del jueves, la reacción del mercado a las lecturas del IPP podría ser efímera. Sin embargo, si el IPP subyacente mensual aumenta a un ritmo superior a la expectativa del mercado del 0,3%, el dólar podría mantenerse firme y limitar el alza del XAU/USD.
Se prevé que tanto el IPC como el IPC subyacente aumenten un 0,3% mensual en agosto. Los últimos comentarios de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal pusieron de manifiesto una diferencia de opinión sobre las perspectivas de inflación.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, argumentó que la inflación podría estar repuntando, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que la inflación de los bienes está aumentando debido a los aranceles y añadió que es necesario observar la evolución de los precios relacionados con los aranceles para ver si conduce a una inflación persistente. Por otro lado, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que cree que los aumentos de precios relacionados con los aranceles serán puntuales y que las autoridades estarán listas para recortar las tasas pronto. De igual manera, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, afirmó que saben que habrá un pequeño repunte de la inflación, pero que no será permanente, ya que la inflación volverá a acercarse al 2% en aproximadamente seis meses.
Una sorpresa al alza significativa en el aumento mensual del IPC subyacente, con una lectura del 0,5% o superior, podría hacer que los inversores reevalúen la probabilidad de múltiples recortes de tasas este año y respaldar al dólar con la reacción inmediata. Por el contrario, una lectura igual o inferior al consenso del mercado del 0,3% podría dificultar que el dólar atraiga compradores y permitir que el XAU/USD se aferre a su postura alcista. Los participantes del mercado seguirán muy atentos a los titulares sobre el conflicto entre Rusia y Ucrania. A menos que se produzca una desescalada del conflicto, las correcciones a la baja del oro podrían ser limitadas, incluso si los datos económicos de EE. UU. tienen un impacto positivo inicial en la valoración del dólar.
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