El mercado inmobiliario en caída libre de Suecia desencadena la peor recesión económica en la UE
https://ca.news.yahoo.com/sweden-free-falling-property-market-100502017.html
(Bloomberg) -- La inflación vertiginosa y los crecientes costos de endeudamiento han llevado los precios de la vivienda a una fuerte trayectoria descendente en todo el mundo, pero uno de los lugares donde esta tendencia se está manifestando con mayor rapidez es Suecia. Después de un auge inmobiliario de décadas impulsado por el crédito barato, la escasez de viviendas y las hipotecas de interés solamente, la economía más grande de la región nórdica se encuentra ahora en medio de una fuerte contracción del mercado de la vivienda que amenaza con profundizar la recesión económica que se avecina.
Los precios de las viviendas han bajado hasta un 12 % desde su punto máximo a principios de este año cuando se ajustan a las variaciones estacionales, o hasta un 15 % en términos nominales. La caída está ocurriendo tan rápido que las caídas en el mundo real podrían superar la caída del 20% anticipada por los meteorólogos.
El mercado está experimentando “un cambio dramático”, dijo Annika Winsth, economista jefe de Nordea Bank Abp.
El doble golpe del aumento de los costos de vida y la caída del valor de las viviendas está empujando a los consumidores a controlar sus gastos, lo que a su vez está creando aún más problemas económicos. Suecia ahora corre el riesgo de caer en la peor recesión entre las 27 economías que conforman la Unión Europea.
El país nórdico no está solo en sus problemas de vivienda. Después de un auge durante la pandemia, las subidas de tipos del banco central han provocado una caída en el valor de las propiedades a nivel mundial. Un puñado de mercados que antes eran espumosos, incluidos Canadá, Australia y Nueva Zelanda, están en medio de caídas, y más de una docena de economías desarrolladas están en una recesión inmobiliaria, definida como dos trimestres consecutivos de caída de precios, o alrededor de hundirse en uno.
Para los suecos, la situación es especialmente llamativa ya que las correcciones recientes han sido superficiales y de corta duración, y muchos compradores de viviendas jóvenes nunca han experimentado un colapso.
Los profesionales inmobiliarios también se están adaptando a este entorno más modesto. En Estocolmo, donde un mercado de alquiler regulado significa que los solicitantes a veces deben esperar hasta una década para conseguir un apartamento, lo que lleva a muchos posibles inquilinos a convertirse en compradores, la agente inmobiliaria Emma Holst dice que la negociación se ha desacelerado considerablemente.
“No se venden todas las propiedades después de la primera visita, como solía ser”, dijo Holst, quien trabaja en Lansforsakringar Fastighetsformedling en el centro de Estocolmo.
Los datos casi en tiempo real proporcionados por Booli, un sitio de listado de propiedades administrado por el prestamista hipotecario SBAB, ofrecen otra mirada a la medida en que se ha enfriado el mercado sueco, que alguna vez estuvo activo. En general, los anuncios ahora permanecen en el sitio el doble de tiempo que hace un año. Las viviendas unifamiliares en Estocolmo estuvieron listadas durante un promedio de 40 días en noviembre, frente a los 15 días del año anterior. En la región más meridional del país, Skane, los tiempos de cotización aumentaron a 53 días, frente a los 18 del año anterior.
Si bien muchos países de la UE están luchando con problemas similares, el mercado inmobiliario de Suecia se encuentra entre los más vulnerables. Aproximadamente el 64 % de las personas en el país de 10 millones de habitantes son dueños de sus casas, pero la mayoría no tiene hipotecas de tasa fija a largo plazo, lo que los hace sensibles a los cambios en las tasas de interés. “La política monetaria tiene un traspaso más rápido aquí que en otras economías”, dijo Maria Wallin Fredholm, economista de Swedbank AB.
Después de una serie de aumentos de las tasas de interés por parte del banco central de Suecia, el mayor temor ahora es que el gasto de los consumidores se detenga. La deuda de los hogares asciende a más del 90% del producto interno bruto de Suecia, lo que significa que los mayores costos de endeudamiento tendrán un impacto severo en el consumo. Esto ya está comenzando a suceder: las ventas minoristas se están desplomando y el crecimiento de los préstamos está disminuyendo. No hay “señales positivas de la economía nacional, y especialmente de los hogares o el mercado inmobiliario”, dijo Winsth de Nordea.
Si la inflación continúa acelerándose, la situación de la vivienda puede volverse aún más grave. El banco central de Suecia especuló recientemente que la inflación en curso podría obligar al Riksbank a aumentar su tasa de interés clave del 2,5% a más del 4,5%. Si ocurriera un ajuste tan agresivo, dijo Helena Bornevall, economista sénior de Svenska Handelsbanken AB, podría significar una disminución adicional del 10% en los valores de las propiedades.
Si el mercado inmobiliario colapsa, los bancos del país estarían relativamente bien protegidos. Esto se debe a que los préstamos se basan en la capacidad de los prestatarios para pagar sus deudas, y los suecos cuentan con el respaldo de un generoso sistema de bienestar social que los ayuda a superar el desempleo y la enfermedad.
El riesgo real para los prestamistas son los bienes inmuebles comerciales, ya que los préstamos inmobiliarios comerciales representan entre el 16 % y el 36 % de las existencias de préstamos de los principales bancos.
Para los prestatarios individuales que luchan con los pagos de la vivienda, no hay muchas buenas opciones, especialmente porque es muy raro liquidar la deuda de una hipoteca en Suecia. Una hipoteca es "lo último que deja de pagar", dijo Winsth de Nordea, y señaló que las personas que no pagan llevan la designación por el resto de sus vidas. “No es como en partes de Estados Unidos”, agregó, “donde puedes entregar las llaves y marcharte”.
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